ЕНПФ представил отчет об инвестировании пенсионных активов

Рискованно ли изменение инвестиционного портфеля ЕНПФ? Напомним, что ранее структура инвестиционного портфеля пенсионных фондов до объединения была следующая: Изменение инвестиционного портфеля может нести в себе определенные риски. Но в то же время он заметил, что в любом случае любые инвестиции несут риски. Аналогичного мнения придерживается и Тимур Омоев, финансовый аналитик, который говорит, что любые инвестиции, в том числе и вложение средств ЕНПФ в иностранные активы, сопряжены с риском. Как он считает, вопрос здесь заключается в том, риски какого размера готов принимать на себя инвестор, и в том, как он этими рисками управляет.

инвестиции В

- Агентство по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций АФН предлагает обязать накопительные пенсионные фонды НПФ публиковать сведения о структуре инвестиционного портфеля. Об этом сегодня в ходе презентации законопроекта"О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты РК по вопросам регулирования банковской деятельности и финансовых организаций в части минимизации рисков" в рамках заседания комитета мажилиса по финансам и бюджету сообщила председатель АФН Елена Бахмутова, передает корреспондент агентства.

В частности, устанавливается требование в отношении НПФ публиковать в СМИ сведения о структуре инвестиционного портфеля НПФ за счет пенсионных активов с указанием наименования и количества ценных бумаг, а также процентного соотношения размера инвестиций в данные ценные бумаги к общей сумме пенсионных активов НПФ", - сказала Е. Сегодня эта информация может раскрываться вкладчику по его запросу, а в рамках данного законопроекта предлагается сделать эту информацию публичной для того, чтобы можно было осуществить осознанный выбор фонда и оценить результаты деятельности каждого конкретного накопительного фонда", - пояснила она.

Министерству финансов Республики Казахстан принять меры по реализации пункта 1 На тября года структура инвестиций пенсионных активов НПФ Структура инвестиционного портфеля пенсионных активов.

Как показывают результаты аукционов на , объем активных заявок почти в три раза превышал фактическое предложение всех государственных ценных бумаг. Основным источником спроса и главными инвесторами являлись пенсионные фонды, подгоняемые стремлением выполнить установленные регулятором нормативы. В результате созданного высокого спроса на государственные бумаги доходность по ним упала до низких значений.

Однако те фонды, которые имели возможность выполнить нормативы раньше установленного срока и заблаговременно увеличили долю вложений в ГЦБ по более высоким ставкам, смогли заработать на дальнейшем росте их стоимости — это демонстрируют данные по инвестиционной структуре фондов и их доходности. Кроме того, конкуренцию на рынке ГЦБ для них составляют другие инвесторы, например банки, которые обладают на данный момент избыточной ликвидностью, как следствие, направляемой на приобретение ценных бумаг.

В Концепции по управлению государственным и валовым внешним долгом говорится: Взять на вооружение эту практику было бы полезно для нашего рынка. Очевидно, что предлагаемый объем гособлигаций не удовлетворяет спрос институциональных инвесторов. А учитывая, что этот спрос формируется не только за счет собственного желания фондов, но и подкреплен соответствующими нормативами, было бы справедливо предоставить для них более выгодные условия заимствования, потому как ситуация в нынешнем виде больше напоминает дешевое финансирования госбюджета.

Как видно из таблицы, в году на МЕУЖКАМ был самый большой спрос среди средне- и долгосрочных облигаций, и это только со стороны пенсионных фондов. Удовлетворенной осталась только треть спроса. Предлагаемая мера способствовала бы большему обеспечению пенсионных фондов длинными инвестициями с приемлемой доходностью. Также необходимость хранить определенную часть пенсионных активов в виде ГЦБ может оказывать ограничивающий эффект на ликвидность фонда.

Решением этой проблемы могло бы стать предоставление возможности пенсионным фондам проводить операции прямого РЕПО за счет определенной доли ГЦБ.

Пенсионные накопления

Шел переход к консервативной инвестиционной политике с целью обеспечения сохранности пенсионных активов. Менялось и число частных пенсионных фондов, накопления из закрывавшихся по предписаниям регулятора убыточных фондов переходили в более устойчивые фонды и ГНПФ. С учетом растущих валютных рисков шло постепенное увеличение номинированных в иностранной валюте инструментов. Одновременно динамика роста поступления годовых пенсионных взносов шла вслед глубине проникновения ИПС на занятую рабочую силу.

Таблица 1 – Структура инвестиционного портфеля НПФ в гг. . бумаг РК произошло в результате присоединения пенсионных активов НПФ .

Экономика и финансы И тоги деятельности НПФ последних лет нельзя назвать обнадеживающими — растущий разрыв между доходностью пенсионных активов и уровнем инфляции свидетельствует о неспособности НПФ в текущих условиях приумножить пенсионные накопления вкладчиков. Поэтому, на наш взгляд, пересмотр существующих подходов к регулированию и расширение инвестиционного потенциала НПФ должны стать основой реформирования пенсионной системы.

Пассивный рост В году пенсионная система продолжала наращивать объемы основных количественных показателей, но более скромными темпами по сравнению с предыдущими годами. Сумма пенсионных накоплений на Хотя, согласно данным КФН, сумма чистого инвестиционного дохода за год сократилась на 16,3 млрд тенге, фактически этот показатель вырос примерно на 50 млрд тенге. В прошлом году произошло два слияния пенсионных фондов, в результате чего из статистики выпали данные по накопленному инвестиционному доходу двух поглощенных НПФ, что привело к искажению данных.

Тем не менее прирост чистого инвестиционного дохода на 50 млрд тенге отнюдь не является значительным, напротив, это самый небольшой прирост показателя за последние годы, если не учитывать его снижение в году. Стабильная неэффективность Стабильность при отсутствии эффективности — так можно охарактеризовать инвестиционную деятельность НПФ за последние годы. Вот уже три года структура инвестиционного портфеля НПФ не меняется существенным образом. Крайне низкая доходность ГЦБ и снижение цен на акции в году привели к одним из самых низких показателей доходности НПФ за все время существования системы.

Если рассматривать доходность за длительный период, то в году разница между уровнем инфляции и доходностью НПФ за пять лет достигла максимального значения. Средневзвешенная доходность НПФ за пять лет составила на

Инвестиционный портфель пенсионных активов ЕНПФ

Однако эта инициатива не так плоха — банк развития может стать примером для частных НПФ при переходе с обязательной системы накоплений на добровольную В дискуссиях о пенсионной системе принято противопоставлять ПФР негосударственным пенсионным фондам НПФ. Переманивая клиентов из ПФР, негосударственные фонды обычно придерживаются риторики, что, как частные структуры, они более эффективно управляют активами в сравнении с государством и предоставляют лучший клиентский сервис.

В таких непростых условиях инициатива замминистра финансов Алексея Моисеева наделить ВЭБ полномочиями НПФ может дать шанс рынку пенсионных фондов, а людям — дополнительную надежду на сохранение и приумножение накопленного. На фоне информационной бомбы про повышение пенсионного возраста новость могла показаться второстепенной, но руководителей действующих НПФ она озаботила всерьез.

Частные фонды опасаются, что конкуренции с окологосударственными гигантами им не выдержать.

основным источником долгосрочных инвестиций должны стать средства населения. следующие изменения структуры использования этих средств: во-первых, увеличение С начала пенсионной реформы объемы пенсионных активов по НПФ За год вложения в ГЦБ Республики Казахстан со стороны.

Для государственных фондов действуют более жесткие требования к рискам: Но общее правило для пенсионных фондов — это вложения в активы с низким риском, доля рискованных облигаций снижается по мере снижения их качества, отметил Антон Табах. Но такие инвестиции сопряжены с высоким риском: Инициатива правильная, но она не изменит коренным образом условия на рынке из-за нехватки денег и проектов для инвестирования, считает Сергей Беляков. Такие инвестиции могут принести НПФ дополнительный доход, но на первом месте должна стоять сохранность пенсионных накоплений, отметил Евгений Якушев.

Идея позволить НПФ инвестировать в венчур и фонды прямых инвестиций безвредна сама по себе, но качество управления активами НПФ вызывает ряд вопросов, считает Антон Табах. Последние несколько лет многие фонды показали убытки, и пока традиционные инструменты для них слишком рискованны, а венчур вряд ли допустим, отметил эксперт.

Инвестиционная стратегия

Председатели правления Фонда[ править править код ] Наурызбаева Нурбуби Серекхажиевна с 13 января года Международный валютный фонд в августе выпустил отчет [5] [6]. Вмешательство в деятельность ЕНПФ в ущерб вкладчикам Для государственных пенсионных фондов важнейшей задачей и одним из крупнейших рисков является сохранение независимости инвестиционной политики от неправомерного вмешательства, прежде всего это касается политических и прочих подобных решений, которые не связаны с интересами вкладчиков ЕНПФ.

Председатель совета директоров — представитель Нацбанка.

Структура активов НПФ как совокупность пенсионных резервов, представлены на рис Инвестиционный доход от размещения пенсионных резервов в . Государственные ценные бумаги РФ, обязательства по которым.

Изменение коэффициента номинального дохода накопительных пенсионных фондов рис. Сведения о коэффициенте номинального дохода фондов 2. Общая сумма активов по состоянию на 1 марта года по фондам составила 69,1 млрд. В целом по фондам за февраль года получена чистая прибыль на общую сумму 8,1 млрд. Финансовые инвестиции за счет собственных активов фондов по состоянию на 1 марта года составили 48,3 млрд. Анализ деятельности накопительных пенсионных фондов 3.

Вынужденный консерватизм

Сведения о защите и автореферат диссертации размещены на официальных сайтах ВАК Министерства образования и науки РФ : Автореферат разослан 21 мая года. Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент Ведущая организация: Пенсионная система является одной из важнейших отраслей, в рамках всей социальной сферы, и составной частью финансовой системы. В ее основе заложен механизм функционирования негосударственных накопительных пенсионных фондов для обеспечения финансовых интересов нетрудоспособных членов общества.

Как в России, так и в Казахстане в условиях относительно невысокого уровня пенсионного обеспечения роль и значимость негосударственных пенсионных фондов в пенсионной системе неуклонно возрастает, поскольку негосударственное пенсионное обеспечение способно обеспечить достойную старость трудоспособного населения в настоящий момент путем выполнения основных целей и задач, стоящих перед правительствами двух стран:

Таблица 1. Структура пенсионного рынка Республики Казахстан. II. Таблица 7. Совокупный инвестиционный портфель ЕНПФ Структура совокупных собственных активов и капитала НПФ и ЕНПФ. График 3.

Вы сможете прочитать его позднее с любого устройства. Проект соответствующего указания опубликован на сайте ЦБ, регулятор собирает отзывы до 12 июля. Как следует из документа, фонды будут раскрывать структуру инвестиционного портфеля на конец месяца с указанием доли каждого вида активов и результатов инвестирования. Регулятор предусмотрел временной лаг для публикации — он составит полгода, — а также намерен обязать НПФ хранить эту информацию открытой в течение 10 лет после раскрытия.

На главной странице сайта должна быть прямая ссылка на этот раздел, указано в проекте. По его словам, раскрытие данных позволит повысить прозрачность деятельности НПФ, а значит, доверие к фондам и отрасли в целом: По оценке ЦБ на конец г. Первый зампред ЦБ Сергей Швецов заверил, что регулятор не видит рисков во вложении накоплений в активы акционеров НПФ и дружественных им финансовых групп, важнее кредитные риски последних: По его мнению, единственный риск, который несут фонды в данном случае, — клиенты могут уйти от них, если им не понравится структура портфеля.

Публикация данных о портфеле с задержкой даже на шесть месяцев может повлиять на поведение других участников финансовых рынков, опасается Якушев.

Ваш -адрес н.

инвестиции в аффинированные драгоценные металлы представлены золотом. За год начисленный инвестиционный доход по пенсионным активам ЕНПФ составил 24,35 млрд. Несмотря на то, что законодательством Республики Казахстан предусмотрен широкий перечень финансовых инструментов, разрешенных к приобретению за счет пенсионных активов, в настоящее время, учитывая ситуацию на мировых фондовых рынках и высокую волатильность большинства финансовых инструментов, накопительные пенсионные фонды испытывают недостаток объектов для инвестирования.

Портфели казахстанских накопительных пенсионных фондов, равно как и зарубежных, проявляют высокую чувствительность к потрясениям, как на мировых, так и на внутреннем фондовом рынках. Уровень доходности пенсионных активов существенно снизился в результате обесценения ряда финансовых инструментов, находящихся в портфеле казахстанских НПФ. В условиях высокой напряженности на финансовых рынках, проблема дефицита финансовых инструментов существенно обострилась[2].

активами негосударственных пенсионных фондов (далее - Компании). 2. инвестиции в государственные ценные бумаги Республики Казахстан, ценные использовать имеющиеся сведения о структуре пенсионных активов.

Такие оценочные данные сообщили в Национальном банке РК. По информации Нацбанка, на начало июля численность вкладчиков накопительных пенсионных фондов НПФ республики достигла 4, млн. Как отмечается в сообщении Нацбанка, сейчас инвестиционные портфели накопительных пенсионных фондов РК содержат более финансовых инструментов. Основная часть пенсионных активов размещена во внутренние финансовые инструменты и инвестирована в ценные бумаги казахстанских эмитентов.

Структура инвестиционного портфеля накопительных пенсионных фондов на 1 июля текущего года: В настоящее время в Казахстане свою деятельность осуществляют 1 государственный и 15 негосударственных НПФ, 7 компаний по управлению пенсионными активами и 11 банков—кастодианов. Как ранее сообщалось, в целях организации единой системы государственного регулирования финансового рынка Казахстана, Нацбанку в соответствие с указами президента РК были переданы функции и полномочия комитета по регулированию деятельности накопительных пенсионных фондов в мае года, а также национальной комиссии по ценным бумагам в августе года.

С завершением внутри Нацбанка процесса по созданию единого органа РК по финансовому надзору, он будет выделен в самостоятельное агентство, которое станет осуществлять банковский и страховой надзор, а также регулировать рынок ценных бумаг и деятельность накопительных пенсионных фондов.

В ЕНПФ решают, каким банкам помогут за счет пенсионных активов